研究
点差成本,逐个时间周期
在5分钟图表上回测的761,900笔交易中，交易成本平均占每笔交易风险金额的15.4%。在日线图表上，同样的成本占0.8%。策略相同；图表越快，止损越小，点差所占的比例就越大。
最后更新于 30 September 2026。 2026-11-01 扫描运行的数据，每个已发布的时间周期，市场数据截至 2026-11-01。
- 15.4%
- 每笔交易风险中被成本吞噬的比例，以5分钟图计
- 0.8%
- 日线图上，每笔交易风险中被成本占用的比例
- 2,074,913
- 本表格背后的回测交易
每个策略、每个时间周期，扣除成本前后的对比
| 时间周期 | 历史 | 交易 | 已达到目标 | 成本，占风险的比例 | 扣除点差前 | 扣除点差之后 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| M1 | 60天 | 534,023 | 48.7% | 34.3% | -2.6R | -37R |
| M5 | 1年 | 761,900 | 49.2% | 15.4% | -1.7R | -17R |
| M15 | 1年 | 301,862 | 50.0% | 9.3% | +0.1R | -9.2R |
| M30 | 1年 | 159,851 | 50.5% | 6.7% | +0.9R | -5.8R |
| H1 | 1年 | 84,895 | 50.6% | 4.9% | +1.3R | -3.6R |
| H2 | 1年 | 45,306 | 49.1% | 3.6% | -1.8R | -5.3R |
| H3 | 1年 | 30,548 | 49.2% | 3.0% | -1.6R | -4.6R |
| H4 | 1年 | 22,801 | 49.2% | 2.6% | -1.6R | -4.2R |
| H6 | 3.0年 | 47,598 | 49.2% | 1.9% | -1.7R | -3.6R |
| H12 | 5.0年 | 40,151 | 48.7% | 1.2% | -2.5R | -3.7R |
| D1 | 11.8年 | 45,978 | 48.3% | 0.8% | -3.4R | -4.2R |
从一行到下一行，胜率几乎没有变化。真正变化的是成本一列，而最后一列随之变化。
测量了什么
所有数据均来自STS Trading发布的回测记录：固定规则在真实价格历史上运行，每次仅持有一笔交易，除非另有说明，均以市价入场。市场数据按统一的固定目标汇总，未剔除任何市场。每100笔交易的R值即100笔交易的盈亏结果，以每笔交易所承担风险金额为单位计。
这是对过去数据的描述，不是预测，也不是建议，并且不包括滑点和隔夜融资费用。
为什么快速图表更有价值
点差以点数计量，不会因为您的图表周期较短而变小。日线图上的止损可能距入场价一百点，而5分钟图上只有几点。一个点的点差，对前者而言是百分之一，对后者则是五分之一。
这也正是快速图表上的高胜率看起来不如表面那般有说服力的原因。在1R的目标位下，策略在不计成本时需要赢得一半的交易才能达到盈亏平衡。在5分钟图上，扣除成本后，这组策略需要57.7%的胜率。
按资产类别划分的同等成本，基于1小时图
| 资产类别 | 交易 | 已达到目标 | 成本，占风险的比例 | 扣除点差前 | 扣除点差之后 |
|---|---|---|---|---|---|
| 外汇主要货币 | 20,904 | 49.6% | 2.7% | -0.7R | -3.4R |
| 外汇交叉盘 | 63,991 | 51.0% | 5.6% | +1.9R | -3.7R |
| 外汇奇异货币 | 54,052 | 50.3% | 19.8% | +0.6R | -19R |
| 贵金属 | 9,259 | 50.2% | 1.8% | +0.5R | -1.4R |
| 能源 | 5,913 | 49.3% | 0.9% | -1.4R | -2.3R |
| 指数 | 32,701 | 50.0% | 5.1% | -0.0R | -5.1R |
| 加密货币 | 33,091 | 49.5% | 17.8% | -1.0R | -19R |
不同市场之间的成本差异远大于不同策略之间的差异。当点差相对于典型止损过宽时，本组中的任何入场规则都无法弥补这部分成本。