我们如何测试一项策略

简短版本

1. 01
   一条规则，写成文字

   策略是没有主观判断的代码。它要么在某根K线上发出信号，要么不发出；入场、止损和目标价位在那一刻由规则固定。

2. 02
   真实价格历史

   该规则基于某一市场、某一时间周期的K线运行，价格数据来自我们自行运营的行情源。所有订阅者看到的结果都来自相同的数据。

3. 03
   一次一笔交易

   只有在前一笔交易达到第一个目标或触及止损后，新的信号才会被计入。这是一本真正有人可能持有过的账本。

4. 04
   先计算，再扣除成本

   我们为每笔交易记录其达到的最远目标位。胜率、期望值和盈利因子均根据这些次数计算，并区分是否计入点差。

目标位与止损位

风险为入场价到止损价的距离，记为1R。每笔交易从入场价起设有四个目标，分别位于0.5R、1R、1.5R和2R处。若交易在触及止损前达到某一目标，则以该目标计为盈利；若先触及止损，则计为亏损1R。因此，同一笔交易可能在第一目标处盈利，却在第四目标处亏损，胜率始终对应其所指的目标。

在运行时仍未平仓的交易不计入评分，待其平仓后才计算在内。

交易成本

价格历史按买价记录。买单以卖价入场、以买价平仓，卖单则相反，因此每笔交易都要承担一次点差。若账户收取佣金，则另行计入。我们将这部分成本表示为该笔交易自身风险的比例：成本为0.10R，意味着点差与佣金合计为止损距离的十分之一。

点差不会改变止损或目标位，因此它不会改变交易是否达到某个目标。它改变的是结果的盈亏：盈利时收益为目标减去成本，亏损时损失为1R加上成本。点差是根据各市场的实时行情数据测量的，而非假设。

各周期拥有多少历史数据

滚动窗口的影响比字面看起来更大。当某个策略在其窗口内只有50笔交易时，失去两笔旧交易、获得两笔新交易，胜率就可能变动好几个百分点，并改变哪个目标看起来最好。这是小样本的特性，而非规则本身的缺陷，这也是为什么每个百分比旁边都会标注交易笔数。

防止数字夸大其词的规则

• 交易笔数少于30笔的记录在任何地方都会被标注为样本不足。仍会显示该数值，因为隐藏它会更糟，但它绝不会被评定为强劲优势。
• 目标距离必须至少为往返成本的4倍，才可作为出场点。低于此值，距离就过于接近点差，价格历史无法可靠地判断它是否被触及。
• 胜率绝不会被向上取整为100%，也不会被向下取整为0%。373笔交易中赢374笔，显示为99.7%。
• 当盈亏因子没有任何亏损交易时，显示为“无亏损”，而不是一个很大的数字。
• 期望值以每100笔交易的R值报告，因此小账户与大账户的结果可以直接比较。

回测遗漏了什么

• 滑点。系统假定订单会按模拟价格成交，但在快速行情中实际成交价未必如此。
• 持仓跨日时产生的隔夜利息和过夜融资费用。
• 您经纪商自身的点差，可能比我们测得的更宽或更窄。
• 您是否会执行每一个信号。该记录假设每次都遵循了规则。
• 未来。过去数据中有效的规则，并不保证会继续有效。

每个数字只有一个来源

每次夜间运行都会为结果标注生成时间,以及市场数据所覆盖的截止日期。终端中的屏幕显示某次运行的数据,并在两个来源不一致时予以说明,而不是同时显示两者。本站页面遵循同样的原则:引用某个数字的页面会注明其来源运行。

接下来

• 策略

  每种策略等待的条件，以及其在所有市场中的记录。

• 工具

  用于仓位规模、挑战规则、破产概率和样本量的免费计算器。

• 研究

  我们测量了什么,包括对应的运行记录以及与我们不利的结果。

• 关于

  谁在背后开发这个终端，它不做什么。